Sa hapit na matapos ang "Annual Report Season" sa Abril 30, ang mga kompanya nga nakalista sa A-share nga nagpanuko o nagpanuko nga gihatag ang 2021 nga tinuig nga mga taho.Alang sa industriya sa photovoltaic, ang 2021 igo na nga matala sa kasaysayan sa photovoltaics, tungod kay ang mga kompetisyon sa kadena sa industriya nagsugod sa pagsulod sa puti nga init nga yugto sa 2021. Sa kinatibuk-an, ang kadena sa industriya sa PV naglangkob sa mga core nga bahin sama sa silicon, silicon wafers, mga cell ug modules, ug mga sekondaryang bahin sama sa PV auxiliary nga materyales ug PV equipment.
Ang "grid parity" natuman alang sa photovoltaic power generation nga gigukod sulod sa kapin sa napulo ka tuig sa terminal photovoltaic power plants, nga sa baylo nagbutang sa unahan sa mas hugot nga mga kinahanglanon alang sa gasto sa photovoltaic industry chain.
Sa bahin sa silicon sa kadena sa industriya pataas, adunay daghang panginahanglan alang sa berde nga gahum tungod sa neyutral sa carbon, nga naghimo sa mga presyo sa silicon nga gipalapad sa labing hinay nga tulin nga pagtaas sa kusog, sa ingon nagpahinabog daghang epekto sa orihinal nga pag-apod-apod sa kita sa kadena sa industriya. .
Sa bahin sa silicon wafer, usa ka bag-ong puwersa sa mga wafer sa silicon sama sa Shangji Automation ang naghagit sa tradisyonal nga mga tiggama sa silicon wafer;sa bahin sa selula, ang N-type nga mga selula nagsugod sa pag-ilis sa P-type nga mga selula.
Kining tanan nga nagkadugtong nga mga panghitabo mahimong makapalibog sa mga tigpamuhunan.Apan sa pagtapos sa tinuig nga mga taho, mahimo natong makit-an ang mga kadaugan ug pagkawala sa matag kompanya sa PV pinaagi sa datos sa pinansyal.
Repasuhon sa kini nga post ang tinuig nga mga resulta sa daghang mga kompanya sa PV ug gub-on ang panguna nga datos sa pinansyal sa lainlaing mga bahin sa kadena sa industriya sa pagsulay sa pagtubag sa mosunod nga duha ka pangutana:
1. Unsang mga bahin sa kadena sa industriya sa PV ang nakakitag kita sa 2021?
2. Sa unsang paagi maapod-apod ang ganansya sa kadena sa industriya sa PV sa umaabot?Unsa nga mga bahin ang angay alang sa layout?
Daghang ganansya sa silicon nagpasiugda sa pag-uswag sa mga wafer sa silikon, apan ang mga selyula nakakita sa hinay nga negosyo
Sa panguna nga mga bahin sa kadena sa industriya sa PV, gipili namon ang mga nakalista nga kompanya sa PV nga adunay tin-aw nga pagbutyag sa datos sa pinansyal alang sa mga bahin sa negosyo sa silicon - wafer - cell - module, ug gitandi ang kita ug gibug-aton nga gross margin sa lainlaing mga bahin sa negosyo sa matag kompanya. , aron klaro nga makita ang mga pagbag-o sa ganansya sa matag bahin sa kadena sa industriya sa PV.
Ang rate sa pagtubo sa kita sa mga nag-unang bahin sa kadena sa industriya sa PV mas taas kaysa rate sa pagtubo sa industriya.Sumala sa datos sa CPIA, ang global nga bag-ong PV nga na-install nga kapasidad mga 170GW kaniadtong 2021, usa ka pagtaas sa 23% tuig-sa-tuig, samtang ang rate sa pagtubo sa kita sa silicon/wafer/cell/module maoy 171.2%/70.4%/62.8% /40.5% matag usa, sa usa ka pagkunhod nga kahimtang.
Gikan sa panglantaw sa gross margin, ang average nga presyo sa pagbaligya sa silicon misaka gikan sa 78,900/ton sa 2020 ngadto sa 193,000/ton sa 2021. Nakabenepisyo gikan sa mahinungdanong pagtaas sa presyo, ang gross margin sa silicon misaka pag-ayo gikan sa 30.36% sa 2020 ngadto sa 64.12% 2021.
Ang bahin sa wafer nagpakita sa lig-on nga kalig-on, nga adunay mga gross margin nga nahabilin sa hapit 24% sa miaging tulo ka tuig, bisan pa sa kusog nga pagtaas sa mga gasto sa silicon.Adunay duha ka nag-unang rason alang sa stable nga gross margin sa wafer nga bahin: Una, ang wafer anaa sa usa ka medyo lig-on nga posisyon sa kadena sa industriya ug adunay usa ka lig-on nga bargaining gahum sa downstream cell manufacturers, nga makabalhin sa kadaghanan sa gasto pressure.Ikaduha, ang Zhonghuan Semiconductor, usa sa hinungdanon nga bahin sa output sa mga tiggama sa silicon wafers, labi nga nagpauswag sa ganansya niini pagkahuman sa pagkompleto sa hybrid nga reporma ug pag-promote sa 210 nga mga wafer sa silicon, sa ingon nagdula sa usa ka pagpalig-on nga papel sa gross margin niini nga bahin.
Ang cell ug module mao ang tinuod nga biktima sa kasamtangan nga balud sa pagtaas sa presyo sa silicon.Ang gross margin sa cell mius-os gikan sa 14.47% ngadto sa 7.46%, samtang ang gross margin sa module mius-os gikan sa 17.24% ngadto sa 12.86%.
Ang rason alang sa mas maayo nga performance sa gross margin sa module nga bahin kumpara sa cell bahin mao nga ang mga core module nga mga kompanya sa tanan nga mga integrated nga mga kompanya ug walay middlemen sa pag-angkon sa kalainan, mao nga sila mas makasugakod sa pressure.Ang Aikosolar, Tongwei ug uban pang mga kompanya sa cell kinahanglan nga mopalit sa mga wafer sa silicon gikan sa ubang mga kompanya, mao nga ang ilang mga margin sa ganansya klaro nga gipislit.
Sa katapusan, gikan sa gross profit (operating income * gross margin) mga pagbag-o, ang gintang sa kapalaran tali sa lainlaing mga bahin sa kadena sa industriya sa photovoltaic mas klaro.
Sa 2021,ang gross nga ganansya sa bahin sa silicon mitubo hangtod sa 472%, samtang ang gross nga kita sa bahin sa cell mikunhod sa 16.13%.
Dugang pa, atong makita nga bisan tuod ang gross margin sa wafer nga bahin wala mausab, ang gross nga ganansya misaka sa hapit 70%.Sa tinuud, kung tan-awon naton kini gikan sa usa ka panan-aw sa ganansya, ang mga wafer sa silikon sa tinuud nakabenepisyo gikan sa pagtaas sa presyo sa silicon.
Ang photovoltaic auxiliary material margin nadaot, apan ang mga tigbaligya sa kagamitan nagpabiling lig-on
Gisagop namon ang parehas nga pamaagi sa mga auxiliary nga materyales ug kagamitan sa kadena sa industriya sa photovoltaic.Sa nalista nga mga kompanya sa photovoltaic, gipili namo ang mga may kalabutan nga mga bid, ug gisusi ang sitwasyon sa ganansya sa katugbang nga mga bahin.
Ang matag kompanya nakakita sa pagkunhod sa gross margin sa photovoltaic auxiliary nga mga materyales nga bahin, apan ang tanan makab-ot ang ganansya.Sa kinatibuk-an, ang mga bildo sa PV ug mga inverters nag-antus gikan sa pagtaas sa kita nga wala’y pagtaas sa ganansya sa labing kadaghan, samtang ang rate sa pagtubo sa kita sa PV film medyo labi ka maayo.
Ang pinansyal nga datos sa matag tigbaligya sa kagamitan lig-on kaayo sa bahin sa kagamitan sa PV.Sa termino sa gross margin, ang gibug-aton nga gross margin sa matag tigbaligya sa kagamitan misaka gikan sa 33.98% sa 2020 ngadto sa 34.54% sa 2021, halos wala maapektuhan sa lainlaing mga panaglalis sa panguna nga bahin sa PV.Sa bahin sa kita, ang kinatibuk-ang kita sa operasyon sa walo ka mga tigbaligya sa kagamitan sa kinatibuk-an misaka usab sa 40%.
Ang kinatibuk-ang pasundayag sa kadena sa industriya sa PV duol sa upstream sa silicon ug wafer nga bahin nga ganansya medyo maayo sa 2021, samtang ang downstream nga cell ug module nga bahin gipailalom sa higpit nga mga kinahanglanon sa gasto sa istasyon sa kuryente, sa ingon pagkunhod sa ganansya.
Ang photovoltaic auxiliary nga mga materyales sama sa mga inverters, photovoltaic film, ug photovoltaic nga bildo gipunting sa kadena sa industriya sa ubos nga mga kostumer, mao nga ang ganansya sa 2021 naapektuhan sa lainlaing lebel.
Unsang mga pagbag-o ang mahitabo sa industriya sa PV sa umaabot?
Ang pagtaas sa presyo sa silicon mao ang panguna nga hinungdan sa mga pagbag-o sa pattern sa pag-apod-apod sa ganansya sa kadena sa industriya sa PV kaniadtong 2021. Busa, kanus-a mahulog ang mga presyo sa silicon sa umaabot ug kung unsang mga pagbag-o ang mahitabo sa kadena sa industriya sa PV pagkahuman ang pagkunhod nahimo nga pokus sa atensyon sa mga mamumuhunan.
1. Paghukom sa presyo sa silikon: Ang kasagarang presyo nagpabiling taas sa 2022, ug nagsugod sa pagtidlom sa 2023.
Sumala sa datos sa ZJSC, ang global nga silicon nga epektibo nga kapasidad sa 2022 mga 840,000 tonelada, nga mga 50% nga tuig-sa-tuig nga pagtubo ug makasuporta sa mga 294GW nga panginahanglan sa silicon wafer.Kung atong tagdon ang ratio sa alokasyon sa kapasidad nga 1.2, ang epektibo nga kapasidad sa silicon nga 840,000 tonelada sa 2022 mahimong makatagbo sa mga 245GW nga na-install nga kapasidad sa PV.
2. Ang bahin sa Silicon wafer gilauman nga magsugod sa gubat sa presyo sa 2023-2024.
Sama sa nahibal-an namon gikan sa miaging pagrepaso sa 2021, ang mga kompanya sa silicon wafer hinungdanon nga nakabenepisyo gikan sa kini nga balud sa pagtaas sa presyo sa silicon.Kung ang mga presyo sa silicon moubos sa umaabot, ang mga kompanya sa wafer dili kalikayan nga ipaubos ang ilang mga presyo sa wafer tungod sa pagpit-os gikan sa mga kaedad ug mga bahin sa ubos, ug bisan kung ang mga gross margin magpabilin nga parehas o pagtaas, ang gross nga kita matag GW mokunhod.
3. Ang mga cell ug modules maulian gikan sa dilemma sa 2023.
Samtang ang pinakadako nga "biktima" sa karon nga balud sa pagtaas sa presyo sa silicon, ang mga kompanya sa cell ug module hilom nga nagpas-an sa gasto sa tibuuk nga presyur sa kadena sa industriya sa walay duhaduha ang kadaghanan naglaum nga ang mga presyo sa silicon mous-os.
Ang kinatibuk-ang kahimtang sa kadena sa industriya sa PV sa 2022 mahimong parehas sa 2021, ug kung ang kapasidad sa silicon hingpit nga gipagawas sa 2023, ang mga bahin sa silicon ug wafer lagmit nga makasinati usa ka giyera sa presyo, samtang ang ganansya sa downstream module ug cell. ang mga bahin magsugod sa pagkuha.Busa, ang mga kompanya sa cell, module ug integrasyon sa kasamtangan nga kadena sa industriya sa PV mahimong mas takus sa pagtagad.
Oras sa pag-post: Hun-10-2022